极智算总结：
- 算力赛道真的“凉”了?基金抛弃龙头却加仓隐形冠军的投资逻辑
- 算力规模第一的国家
- 历史一夜双王加冕:英伟达破4万亿、比特币冲11.2万!AI算力与数字...
- 英伟达GTC2025大会前瞻,增量技术有哪些?
- 海外算力怎么做?
- 哪家上市公司签了1000亿算力合同
算力赛道真的“凉”了?基金抛弃龙头却加仓隐形冠军的投资逻辑
部分传统龙头因业绩承压被减持，而与海外算力需求深度绑定的细分领域“隐形冠军”则获得资金加仓，背后是对产业趋势和盈利逻辑的重新评估。
算力赛道并未“凉”，当前市场调整更多是短期波动，行业长期增长逻辑未变。基金抛弃龙头却加仓隐形冠军有以下投资逻辑：算力赛道长期确定性强，短期调整提供布局窗口从需求看，AI大模型训练等推动算力需求指数级增长。技术上，英伟达芯片性能提升，国内政策支持，全球科技巨头加速AI资本开支。
年算力硬件股龙头公司主要集中在 芯片、光模块、PCB、封装设备四大核心赛道，其中光模块领域因6T需求暴增成为近期“新王炸”，芯片领域则以国产替代为核心驱动力。
算力规模第一的国家
〖壹〗、近来全球算力规模竞争格局中，美国和中国处于领先地位，但暂未有官方数据明确哪国排名第一。
〖贰〗、近来公开信息尚未明确给出全球算力总规模第一的归属，但美国与中国均展现出极强的算力实力。 美国的算力表现超算技术领先：2025年全球超级计算机500强榜单中，美国国家实验室拥有3个算力超过1 EFLOPS的系统，标志着其在超算领域的尖端地位。
〖叁〗、当前全球算力第一的国家是中国。从公开数据来看，中国的算力规模在2023年仍保持全球领先。这得益于人工智能、云计算等领域的快速发展，以及超大规模数据中心的集中建设。像浙江、贵州等地的算力枢纽节点国家工程，直接支撑了电商、智慧城市等场景的高并发计算需求。
〖肆〗、核心结论：近来全球算力最领先的国家为美国和中国，其他国家如日本、意大利等也具备一定竞争力，但整体差距较大。 美国：绝对领先的技术与市场份额 算力规模：2025年全球超算前500强中，美国酋长岩以742EFLOPS算力位居第一，同时占据榜单中3台超过1EFLOPS的超算系统。
〖伍〗、近来公开信息显示，全球算力综合排名第一的国家是美国。算力的竞争主要集中在两方面：超级计算机的峰值性能和人工智能基础设施的规模。2023年最新的全球超算TOP500榜单中，美国的Frontier系统以每秒1102亿亿次的运算速度位列榜首，且美国超算在能源效率、实际应用场景适配性上具有优势。
〖陆〗、近来全球算力规模最大国家难以明确排名，但中美处于领先地位。 中国算力发展现状： 中国算力总规模全球第二，“〖N〗、五”期间年均增速达30%，超七成新增算力来自西部。 至2025年，中国智能算力规模预计突破1033EFLOPS（全球领先指标），人工智能算力市场规模将增长至259亿美元。
历史一夜双王加冕:英伟达破4万亿、比特币冲11.2万!AI算力与数字...
〖壹〗、年7月10日，英伟达市值突破4万亿美元（盘中触及，收于97万亿美元），比特币首次突破112，000美元，全球资产市场迎来“AI算力”与“数字黄金”的双重里程碑。核心数据与市场表现英伟达：盘中市值突破4万亿美元（约合人民币29万亿），成为人类商业史上首家达此规模的企业，最终收于97万亿美元，年内涨幅超21%。
〖贰〗、比特币费用突破12万美元后略有回落，现报110，920美元；美股受科技股带动创新高，英伟达成首家市值超4万亿美元企业。比特币费用突破与支撑因素费用突破与回调：比特币在北京时间今日凌晨三点一度突破112，000美元，打破5月22日创下的历史高点。根据OKX数据，截稿前比特币略有下跌，现报110，920美元。
〖叁〗、比特币冲破12万美元历史高位，牛市信号显著，但需警惕短期风险。 此次突破由空头清算、机构资金流入、避险需求升温及供应短缺等多重因素驱动，但衍生品杠杆率高企、市场修复未完成等隐患仍存。
英伟达GTC2025大会前瞻,增量技术有哪些?
〖壹〗、量子计算与AI融合技术进展：英伟达联合D-Wave、IonQ等展示量子硬件、算法及错误纠正技术，探索量子计算在药物发现、金融模拟等领域的潜力。受益公司：国盾量子（量子通信技术布局）。
〖贰〗、光库科技：主营光纤器件、光通讯器件，包括跳线、插芯、保偏型光纤阵列、MPO光纤连接器等产品。博创科技：与Marvell合作发布800G AEC铜缆，子公司长芯盛主营MPO、有源光纤AOC等。
〖叁〗、内存方案增量：LPCAMMGB300在CPU内存上首次配备LPCAMM，替代了GB200中的16颗 LPDDR5X，提升了内存带宽能力。LPCAMM具可拆卸特点，允许用户根据需求灵活配置内存容量和类型。相关个股：澜起科技（LPCAMM）、聚辰股份（SPD供应商）。
海外算力怎么做?
〖壹〗、本地化运营：需在当地注册实体、雇佣本地团队，部分国家要求核心数据存储在境内数据中心。基础设施建设核心 算力节点布局： 优先选取具备能源优势（如冰岛水电、中东可再生能源）、网络互联互通（如东南亚海缆枢纽）的区域建设数据中心。
〖贰〗、海外算力的实现可通过利用海外云资源、建筑预制化和集成产品交付、提高海外GPU服务器计算能力等方式达成。利用海外云资源在美国制裁导致国内算力供给受限、费用高昂的情况下，海外算力中心凭借更低的运营成本和更丰富的政策支持，成为众多企业的选取。东南亚地区算力云使用费用比国内低30%-40%。
〖叁〗、产业链联动：海外需求爆发直接拉动A股核心环节海外算力链（PCB、光模块）全线大涨的核心驱动力是北美云厂商资本开支扩张，直接带动上游供应链需求。PCB环节：胜宏科技作为高密度互连（HDI）板龙头，其产品广泛应用于AI服务器、高速交换机等场景。
〖肆〗、基金调仓逻辑：从“主题炒作”回归“业绩确定性” 海外算力需求超预期：相关资料指出，2025年二季度以来，海外巨头AI模型研发资本开支持续加码，大模型用户数和Tokens呈现“几何级”增长，证伪了“算力过剩”担忧。
〖伍〗、亿元。这一数据直接拉动算力通讯产业链需求，包括服务器、光模块、交换机等环节。需注意：以上股票费用及动态为历史数据，实际交易需结合实时行情。海外算力基建投入对通讯板块的拉动效应已显现，但个股表现受业绩、估值、市场情绪等多因素影响，建议投资者关注云厂商资本开支持续性及技术迭代节奏。
哪家上市公司签了1000亿算力合同
近来公开信息显示，2025年国内签下千亿级算力大单的主要是华为、百度和阿里云这几家科技巨头。具体来看： 华为在2025年3月与某东部省份达成协议，将建设超大规模AI算力中心，合同总金额约1200亿元。这是近来公开报道中金额最大的算力基建项目，主要服务于政务AI和智能制造领域。
近来没有确切信息表明哪家上市公司签了1000亿算力合同。不过，在算力领域，有一些公司签订了较大金额的合同或订单，具体情况如下：城地香江：在2024年至2025年期间，城地香江在算力相关项目中表现出色，累计中标额超过了86亿元。虽然这一数字远未达到1000亿，但在算力基建领域，城地香江的表现依然十分突出。
甲骨文暴涨的核心驱动与行业趋势算力采购合约的规模与战略意义甲骨文与OpenAI签署的3000亿美元算力采购合约（2027-2031年）是全球科技史上最大云端合同之一，直接锁定5吉瓦（GW）算力需求，相当于美国当前数据中心总量的1/4。
润建股份在算力出海业务中的占比及优势在上市公司中表现突出，其海外业务布局、规模规划、技术合作及业绩增长均处于行业领先地位。
恒润股份（603985）：子公司上海润六尺在芜湖建设“东数西算”智算中心，首期1000P算力已投产，规划超4万P算力，是芜湖算力基础设施建设的核心参与者之一。
文章到此结束，如果本次分享的2025年3月全球算力大战和2021算力大会的问题解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！
